Financiamiento de la transición: inversión en suministro de energía y actividad bancaria

Feb 28, 2023 | Panorama Energético

Los escenarios climáticos a los que se hace referencia con más frecuencia indican que, en promedio, para desplazar adecuadamente los combustibles fósiles y limitar el aumento de la temperatura global promedio a no más de 1,5 °C, necesitamos aumentar el índice de inversión en el suministro de energía del ~1:1 actual a un mínimo de 4:1 para 2030.

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En 2021, los bancos financiaron el 81 % del suministro de energía con bajas emisiones de carbono que los combustibles fósiles: por cada dólar de actividad de financiación bancaria que respalda el suministro de combustibles fósiles, 0,8 respaldaron la energía con bajas emisiones de carbono. Si bien el financiamiento es una métrica diferente al capital invertido, esta relación reflejó ampliamente la actividad de inversión de la economía real en 0.9:1.

De acuerdo a lo informado por BloomberNef, el ritmo al que se aumente el suministro de energía con bajas emisiones de carbono dictará la velocidad a la que se reducirán los combustibles fósiles. Los escenarios climáticos a los que se hace referencia con más frecuencia indican que, en promedio, para desplazar adecuadamente los combustibles fósiles y limitar el aumento de la temperatura global promedio a no más de 1,5 °C, necesitamos aumentar el índice de inversión en el suministro de energía (nueva inversión en energía baja en carbono a energía fósil). -suministro de combustible) del ~1:1 actual a un mínimo de 4:1 para 2030. Esto significa que por cada dólar invertido en el suministro de combustibles fósiles en 2030, esto debería corresponder con cuatro veces más invertido en suministro de energía baja en carbono.

En este análisis, los expertos utilizaron datos públicos y comercialmente disponibles para evaluar la actividad de financiamiento del sector energético de los bancos en 2021 y su asignación entre suministro bajo en carbono y combustibles fósiles. Al generar un índice para esto, podemos aproximar la medida en que la actividad de financiamiento de los bancos está alineada con la inversión en la economía real y, por extensión, con lo que necesitan los escenarios climáticos alineados con 1,5 °C. Para alinear las especificaciones entre los escenarios climáticos y la actividad de financiamiento, este análisis se enfoca en el suministro de energía (la infraestructura construida para extraer, generar y distribuir energía a partir de combustibles fósiles o recursos bajos en carbono) y lo diferencia de la demanda de energía. (El consumo de energía a través del transporte, industrial u otro uso de energía). Este enfoque se adhiere a las definiciones utilizadas para derivar el ESIR 4:1 y permite una comparación entre inversión y financiación. Concluimos lo siguiente:

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En 0,8:1, el índice bancario de suministro de energía de 2021, o ESBR, está ampliamente en línea con el de la actividad de inversión de la economía real de 0,9:1. El financiamiento bancario para el suministro de energía totalizó US$1.9 billones. De eso, US$842 mil millones se destinaron a proyectos y empresas de energía con bajas emisiones de carbono, y US$1.038 mil millones se destinaron a combustibles fósiles.

La financiación bancaria se dirige principalmente a empresas y proyectos en Norteamérica, China y Europa. La ESBR varía entre estas regiones con América del Norte y China empatadas en 0,6:1 y Europa en 2,6:1. En parte, esto refleja el papel que juega cada región en el suministro y consumo de energía global.

Diferentes perspectivas sobre la comunidad bancaria

Si bien este informe tiene como objetivo capturar todo el universo de la actividad bancaria en 2021, vale la pena analizar más a fondo varios subgrupos:

Bancos de Importancia Sistémica Global (GSIB, por sus siglas en inglés): Esto incluye los 30 bancos determinados por la Junta Internacional de Estabilidad Financiera como de tal «tamaño, interconexión, complejidad o falta de sustituibilidad» que son económicamente demasiado grandes para quebrar. En 2021, los GSIB suscribieron US$1.1 billones en transacciones de suministro de energía, con US$499 mil millones para bajas emisiones de carbono y US$581 mil millones para combustibles fósiles. Esto se traduce en una ESBR de 0,86:1.

Net-Zero Banking Alliance (NZBA): esto incluye 126 bancos* comprometidos a alcanzar emisiones financiadas netas cero para 2050 bajo el paraguas más amplio de Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ). En 2021, la NZBA suscribió colectivamente US$1.2 billones en financiamiento para el suministro de energía, de los cuales US$586.000 millones fueron de bajo contenido de carbono y US$638.000 millones para combustibles fósiles, una ESBR de 0,92:1 .

Los bancos que no están en la NZBA suscribieron US$656 mil millones en financiamiento para el suministro de energía, con US$256 mil millones para bajas emisiones de carbono y US$400 mil millones para combustibles fósiles, lo que da una ESBR de 0.64: ​​1 .

Exclusiones e incertidumbres notables

Los bancos atienden a sus clientes en el sector energético de muchas maneras que no se tratan en este informe. Por ejemplo, equidad fiscal (solo en EE. UU., ~US$20 mil millones anuales en 2021 o ~10 % de financiamiento bajo en carbono), sirviendo como organizador o agente en una emisión de deuda y otros. La estimación de los factores de ajuste también está limitada por la disponibilidad de datos. Hemos buscado manejar esto a través de una lógica de priorización (ver páginas 8, 30, 31).

Descarga el informe resumen AQUÍ.

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